ub8网平台-最被看好十大港股:野村升碧桂园至13.95元 评级买入

日期:2020-01-09 15:18:44    阅读次数:779

ub8网平台-最被看好十大港股:野村升碧桂园至13.95元 评级买入

ub8网平台,野村:升碧桂园目标价至13.95元 评级买入

野村发表报告称,由于低线城市存在不明朗,相信市场对碧桂园的期望降低,而市场的低预期已反映于集团股份的低估值当中,其资产净值折让59%,仍较历史平均水平低一个标准差。

该行称,碧桂园去年核心纯利同比上升38%,符合该行预期,而毛利率同比上升1个百分点至27%,但毛利率上升被少数股东权益及销售、管理和行政成本增加所抵销。此外,与去年相同,管理层亦没有明确提出今年的销售目标,但管理层有信心今年可达适度的同比增长。

该行上调碧桂园目标价,由13.7元升至13.95元,维持“买入”评级。

花旗:升招商局置地目标价至1.47元 评级买入

花旗发表研究报告称,招商局置地2018财年核心盈利同比跌10%,主因项目延期,管理层将今年项目交付目标定为同比升50%,相信可支持增长。公司去年毛利率维持33%高位,核心利润亦见上升,负债比率为50%,借贷成本维持在4.95%的低水平,全年派息8仙,相等于股息率为6.4%,维持“买入”评级,目标价由1.41升至1.47元。

该行称,公司今年销售目标为380亿元人民币,同比升12%,预期去化率可有提升。而其土储达590万平方米,又料今年毛利率为30%或以上,均有助今年的利润表现。

该行还称,公司购入3栋位于北京和上海的办公室物业20%股权,可增加租赁和管理费收入,公司会继续走轻资产模式,目标将管理的资产于3年内达400亿元人民币。目前公司负债率处于50%的健康水平,有空间增加投资以增加经常性收入,有助提升公司盈利。

大摩:升友邦目标价至91元 评级增持

摩根士丹利发表研究报告称,友邦(01299)2018年业绩稳固,管理层重申公司于亚洲(特别是中国)的增长潜力巨大。

该行称,虽然公司2018年下半年中国新业务价值增长仅18%,表现较弱,但大部分投资者明白这是由于短暂的基数因素所致。

该行还称,友邦于今年2月1日取得监管批文后,料于半年内将于天津及石家庄开始营运,该行预期下半年起将录得收入。该行维持友邦“增持”评级,目标价91元。

大摩:升太古地产目标价至37元 评级“增持”

摩根士丹利发表研究报告称,据其交通追踪软件估算,港岛东属中环湾仔绕道通车后唯一交通改善的地区,由中环出发至港岛东的交通时间缩短20%至18分钟,但由中环出发至其他地区的时间没有明显改善。这或支持港岛东商厦物业租金增长加快,促使太古地产(01972)或迎来估值重评,予评级“增持”,目标价升12%,由33元升至37元。

报告称,太古地产属港岛东租金升势的主要受惠者,在该区拥有740万方英尺出租楼面,料在2021/22年额外增加100万方英尺楼面。港行从港岛东租金今年升幅10%,跑赢其他地区。由于与中环交通时间缩短,报告料港岛东商厦租金与中环的差距收窄。

该行称,料太古地产2018至2021年间,经常性盈利年均复合增长达8%至9%,较2014至2017年的年均复合增长3%加快。这料驱使2018至2021年分派年均复合增长达8%,高于市场预期分派录6%年均复合增长。报告认为,由港岛东租金上升及内地商场物业带来的增长,尚未完全反映于股价,惹起估值重评的憧憬。

大摩:予万洲评级增持 目标价9.4元

摩根士丹利发表报告称,万洲(00288)公布全年业绩后,相信股价30日内将上升,相关机会率达到70至80%。报告称,虽然万洲今年暂累升29%,但预计其今年海外业务会有更理想回报,股价有进一步上升空间,予“增持”评级,目标价9.4元。

该行称,由于生猪及母猪数量减少,故今明两年内地猪肉价格料见回升。另外,估计中美贸易谈判有进展及内地对进口猪肉潜在需求增加,将持续推动美国瘦肉价格上涨的情绪。因此,该行预测自今年第二季开始,万洲美国业务将显着复兴,今明年美国经营溢利将分别升28%及19%,接近2017年的最高水平。

瑞银:升沪杭甬目标价至9.9元 评级买入

瑞银发表研究报告称,沪杭甬(00576)2018年纯利同比升9%,符合该行预期并较市场预期高3%,不计一次性项目,经常性纯利同比升1%。每股派息0.375元人民币,较该行预期低3%。

不过,管理层预期2019年交通流量将稳定增长,首两个月路费收入同比升8%,好过预期。由于公司派息轻微低过预期,但管理层指引正面,瑞银认为市场对公司2018年业绩表现将持中性反应。该行将沪杭甬目标价由9.8元升至9.9元,评级“买入”。

小摩:上调奥园(03883)目标价至10.5元 评级“增持”

摩通报告称,奥园(03883)过去两周股价飙升19%,不过由于现时市场对其盈利预测仍然低,相信未来盈测会约续获得上调。集团的城改项目料成为今明两年潜在的盈利上升动力,集团的2019年-2021年盈利年复合增长率达46%,是内房行业中最强,现时市盈率5倍,估值仍然吸引。该行视奥园为新兴发展商首选,将目标价由9元上调至10.5元,相当于今年预测市盈率6倍,评级“增持”。

集团2019年的销售目标为1140亿元人民币,假设是基于集团1,900亿元人民币的可售资源中,售尽率约为65%。该行认为可销售资源仍有上升空间,因为集团的城改转让项目可能带来新土地,以及内地潜在放宽价格限制;同时内地三及四线城市的销情较预期好,亦有机会推高售罄率。因此该行料集团今年销售增长至少达30%,优于同业约15%的增长率。另外,集团在过去的叁年间,最终全年销售都能够较塬先目标高出至少25%。

大和:维持雅生活买入评级 目标价15.7元

大和发表研报称,雅生活(03319)去年多赚1.76倍,连特息派息30分人币,该行下调其目标价至15.7元,仍高于现价水平,并维持“买入”,今早股价反弹,高位13.08元,升5.48%,现价12.9元,升4.03%,成交额4206万元。

里昂:升石药目标价至16.16元 评级跑赢大市

里昂发表研究报告称,石药集团(01093)2019年增长指引延续管理层所述及2018年正面因素。石药去年收入210.29亿元(低于该行预期的215.34亿元),同比升36%,纯利则升31.9%至36.55亿元,与该行预期相若。

报告引述管理层称,已里清负面政策如中央采购及辅助药名单,不会对石药构成明显影响,并重申今年收入及纯利增长25%至30%目标。里昂上调石药目标价,由15.12元升至16.16元,重申“跑赢大市”评级。

由于未来12个月药物市场减价预期趋缓和,该行称,大型药厂股价调整料已告一段落。考虑石药主要产品增长强劲等因素,报告上调石药2019至2021年各年收入增长至30.2%、26.3%及23.2%,另料2019至2021年各年纯利分别升28.4%、25.5%及21.7%。

  中泰国际:给予华能新能源买入评级 目标价3.22港元

由于运营成本及减值大于预计,18年股东净利润同比只增加2.5%至人民币30.86亿,皆低于我们和市场预测约10%。

中泰国际评论: 拖累短期股价。公司于周三举行分析师会议后,我们将更新财务预测和评级

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